188金宝博 麦格理:腾讯控股短期盈利普及空间有限 概念价降至559港元

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麦格理商榷叙述指,腾讯控股(00700)2025年第四季度功绩推崇健康,受视频号及具韧性的游戏组合所补助;
期内收入及经蜕变净利润离别同比增长13%及17%。该即将腾讯2026及2027年经蜕变每股盈利瞻望离别下调1%及3%,概念价由569港元降至559港元,督察“中性”评级,以为短期盈利上行空间有限,预期在AI主导的举措获得本色迫害前,188金宝博股价将督察区间上落。
贬责层正转向本钱需求密集的追逐阶段,聚焦AI基础圭臬、基础模子及新址品设置。天然该行以为是正确举措,但在短期内,AI赋能利润率扩展的后劲,可能会被密集的本钱需求所对消。
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背负裁剪:史丽君 188金宝博
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